12月3日晚間，永泰能源發(fā)布公告稱(chēng)，12月2日，晉商銀行太原迎澤支行、山西銀行晉中分行完成了對公司首筆5億元、期限3年的銀團貸款投放。
這是自永泰能源危機爆發(fā)6年以來(lái)，首次拿到銀行貸款。比拿到真金白銀支持更重要的是，這意味著(zhù)長(cháng)期制約永泰能源發(fā)展的融資能力或將全面修復，未來(lái)有望獲得更多低成本融資。
永泰能源表示，本次在山西省主力銀行支持下獲得5億元銀團流動(dòng)資金貸款，有助于為公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供更充裕的資金支持，促進(jìn)公司提升長(cháng)期投資價(jià)值，推動(dòng)公司可持續、高質(zhì)量發(fā)展。
01、資金鏈斷裂后的惡性循環(huán)
永泰能源成立于1992年，1998年5月登陸上交所，控股股東為永泰集團。2018年，永泰能源一筆15億元的短期融資券逾期，公司引發(fā)債務(wù)危機。
永泰能源的有息債務(wù)曾一度達到了721億元，其中流動(dòng)負債高達388億元。永泰能源違約發(fā)生后，聯(lián)合資信連續下調永泰能源的信用等級，其主體長(cháng)期信用等級由A一路下調至CC，評級展望為負面，直接將永泰打入“不能償還債務(wù)”公司之列。
公司融資通道面臨極大阻礙，還被迫取消了當時(shí)新一輪發(fā)債計劃。
為了度過(guò)債務(wù)危機，王廣西開(kāi)始賣(mài)賣(mài)賣(mài)，大量出售資產(chǎn)；此外，還尋求多方外部支持，如于2018年8月和北京能源集團簽署了重組意向協(xié)議，但這一計劃最終未能成行。直到2021年底，永泰能源完成重整，債務(wù)化解工作得以取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
02、融資迎來(lái)突破
雖然債務(wù)危機隨著(zhù)重整解除，但在這輪重創(chuàng )之后市場(chǎng)對永泰能源的熱情不足，公司長(cháng)期面臨融資難、融資貴的問(wèn)題，這也一度掣肘公司發(fā)展，現金流緊張。
今年以來(lái)，在山西省政府等多方支持下，永泰能源在企業(yè)融資方面取得諸多突破。
8月8日晚間，永泰能源發(fā)布公告稱(chēng)，我省兩大本土銀行山西銀行和晉商銀行分別與永泰能源簽署銀企合作協(xié)議，向永泰能源分別提供不超過(guò)20億元、15億元，合計不超過(guò)總額度35億元信貸資金支持，助力公司做強做優(yōu)能源主業(yè)、實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。
永泰能源表示，本次合作將為公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、重點(diǎn)項目建設和高質(zhì)量發(fā)展提供有力資金支持，有效優(yōu)化債務(wù)結構，便于公司更好統籌資金安排。
山西兩大本土銀行與永泰能源簽署銀企合作，對彼時(shí)陷入面值退危機的永泰能源無(wú)疑是雪中送炭。
此外，永泰能源8月7日還宣布得到浦發(fā)銀行晉中分行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浦發(fā)銀行”）50億元授信，由浦發(fā)銀行作為銀團牽頭行，為公司所屬陜西億華礦業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“陜西億華”）提供總規模不超過(guò)50億元銀團貸款，助力陜西億華海則灘煤礦項目建設進(jìn)度。
浦發(fā)銀行、山西銀行、晉商銀行向永泰能源提供授信、信貸資金，一方面意味著(zhù)永泰能源未來(lái)會(huì )擁有相對寬裕的現金流，另一方面，向市場(chǎng)傳遞了企業(yè)信用修復的積極信號，有助于公司更容易、且以更低的成本拿到合理的融資款，可謂直接打通了永泰能源的融資通道。
03、輕裝上陣，未來(lái)可期
除了相關(guān)部門(mén)的支持，永泰能源今年以來(lái)在融資方面取得的諸多進(jìn)展，與其自身經(jīng)營(yíng)情況和業(yè)務(wù)布局的改善不無(wú)關(guān)系。
近年來(lái)，永泰能源秉持“煤電為基、儲能為翼”發(fā)展戰略，全力打造“傳統能源+新型儲能”雙輪驅動(dòng)發(fā)展新格局。
在煤電主業(yè)領(lǐng)域，陜西億華海則灘煤礦項目是永泰能源近年來(lái)最大的煤礦項目。
2022年11月，永泰能源所屬海則灘煤礦取得采礦許可證并取得了主管部門(mén)關(guān)于項目開(kāi)工的批復文件，于2022年12月29日舉行了開(kāi)工儀式。海則灘項目順利投產(chǎn)后將會(huì )給永泰能源帶來(lái)豐厚的回報。
今年8月，永泰能源表示，預計2026年6月第首采工作面投產(chǎn)，當年產(chǎn)煤300萬(wàn)噸；2027年達產(chǎn)，當年產(chǎn)煤1,000萬(wàn)噸。海則灘煤礦投產(chǎn)并充分釋放產(chǎn)能后，按2023年市場(chǎng)平均煤價(jià)初步測算，年新增營(yíng)業(yè)收入約90億元、新增凈利潤約44億元、新增經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F金流約51億元、投資回報率達50%以上。
在儲能領(lǐng)域，永泰能源2022年初制定了儲能發(fā)展規劃。永泰能源表示，力爭1年內儲能產(chǎn)業(yè)取得實(shí)質(zhì)性突破，3年內形成規模，5~8年進(jìn)入儲能行業(yè)第一方陣，實(shí)現公司綠色低碳、高質(zhì)量發(fā)展。
2022年9月，永泰能源與海德股份共同投資10億元在北京設立北京德泰儲能科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“德泰儲能”），作為公司儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺，合力進(jìn)軍儲能行業(yè)。德泰儲能由永泰能源持股51%，以投資電化學(xué)儲能項目為主業(yè)。
今年，永泰能源多項儲能項目正式投運。6月，德泰儲能的250kW/1000kWh全釩液流展示項目完成了設備安裝和性能測試。該項目技術(shù)指標優(yōu)良、系統運行穩定，已于8月正式投運。
9月，永泰能源旗下德泰儲能的首座獨立自主EPC總承包承建的南山光儲一體化儲能電站成功通過(guò)了72小時(shí)試運行并開(kāi)始正式投運，標志著(zhù)公司4小時(shí)儲能時(shí)長(cháng)全釩液流電池儲能項目正式落地。
近年來(lái)，永泰能源的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)持續改善，扣非凈利潤從2018年的-6.20億元逐年增長(cháng)至2023年的23.59億元。
此番融資渠道暢通后，永泰能源業(yè)務(wù)轉型有望迎來(lái)加速期，助力公司盈利能力的提升和高質(zhì)量發(fā)展。
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